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Retirement Planning

Por qué los recortes en salud perjudican siempre a los californianos más vulnerables

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Shirley Madden, de 83 años, depende de un cuidador y de sus dos hijas para seguir viviendo en casa, y no en una residencia.

Sus hijas, Carrie, de 55 años, y Kristy Madden, de 60, usan sillas de ruedas y necesitan un segundo cuidador que las ayude en su vida diaria.

Pero ese apoyo crítico para el cuidado, además de otros beneficios de atención médica para millones de californianos, podrían reducirse para ayudar a cubrir el enorme déficit presupuestario provocado por el coronavirus.

El gobernador de California, Gavin Newsom, ha propuesto recortes presupuestarios drásticos a los programas de salud pública, incluyendo Medi-Cal, el programa de Medicaid de California para personas de bajos ingresos, cuando se espera un aumento de inscripciones debido a la pérdida récord de empleos por culpa de la pandemia.

Los expertos temen que estos recortes puedan poner en peligro los miles de millones de dólares en fondos federales de emergencia para la salud asignados a California.

“Entiendo que hay una pandemia y que la situación es mala y que todo el mundo sufre”, dijo Carrie Madden de Chatsworth, California. Carrie y su hermana padecen distrofia muscular y su madre ha sobrevivido a un ataque al corazón mientras lucha contra la demencia.

Los temores de Madden se ven agravados por la crisis de COVID-19, que ha afectado con más fuerza a los mayores y a quienes tienen enfermedades crónicas. No quiere que su madre, su hermana o ella misma terminen en una residencia o en cualquier centro de cuidados a largo plazo, que son los lugares con más brotes.

“Este es el enfoque equivocado”, señaló. “Hará que las personas discapacitadas terminen en residencias para mayores”.

En todo el país, los estados consideran recortes a Medicaid para equilibrar sus presupuestos. En parte porque la salud suele ser la mayor parte del gasto estatal, después de la educación.

También proyectan que más gente se inscribirá en el programa de salud pública, a medida que el número de estadounidenses desempleados alcance niveles astronómicos. Más de 20 millones de estadounidenses solicitaron el subsidio de desempleo en abril, elevando la tasa de personas sin trabajo al 14,7%, la peor desde la Gran Depresión de la década de 1930.

Nueva York aprobó recortes a Medicaid que entrarán en vigor cuando termine la emergencia federal, mientras que Georgia ha dado instrucciones a todas sus agencias para reducir el gasto en un 14%.

En California, donde casi 2,9 millones de personas han solicitado el desempleo en los últimos dos meses, Newsom describió los recortes propuestos como “prudentes” y “estratégicos”, un giro enorme a los grandes planes que dio a conocer a principios de este año para ampliar la atención médica a algunos de los residentes más necesitados.

Para hacer frente a un déficit estimado de $54 mil millones en el presupuesto estatal 2020-21, Newsom propone un recorte de $205 millones —una reducción del 7% en las horas de los cuidadores— al programa de Servicios de Apoyo en el Hogar del que dependen los Maddens.

El programa, financiado principalmente por Medi-Cal, paga a los cuidadores para dar de comer a las personas que necesitan ayuda para vivir de forma independiente, lavar su ropa, bañarlos, administrarles tratamientos médicos y mantener su hogar limpio.

La lista de los otros recortes es larga: reducirá o eliminará programas que permiten a los mayores de bajos ingresos y a los discapacitados vivir en su propio hogar, como la atención médica diurna y el apoyo de los trabajadores sociales.

Propone facilitar al estado el cobro del pago póstumo de los fallecidos, mayores de 55 años, y afiliados a Medi-Cal, por una amplia gama de gastos médicos a través del controvertido “Programa de Recuperación de Bienes“. Sugiere que se reinstauren requisitos de ingresos más estrictos para que algunas personas mayores y las que tengan discapacidades puedan tener derecho a Medi-Cal gratuito.

Y ha pedido a los legisladores que eliminen $54,7 millones en beneficios “opcionales” de Medi-Cal, como la atención de podología para adultos, gafas, terapia del habla y exámenes de audición; beneficios que los mismos legisladores restauraron recientemente después de recortarlos durante la última recesión.

“No son beneficios opcionales para una persona que ha sufrido un derrame cerebral o necesita dientes para comer”, explicó Tricia Berke Vinson, una abogada de la Sociedad de Ayuda Legal del condado de San Mateo.

“Entiendo que estamos en una crisis presupuestaria”, añadió. “Pero no creo que se pueda equilibrar a costa de adultos mayores y enfermos”.

Médicos, dentistas y otros proveedores de atención de salud que tratan a pacientes de Medi-Cal también podrían perder $1,200 millones en pagos suplementarios que se derivan de la Propuesta 56, un impuesto sobre el tabaco que los votantes aprobaron en 2016.

La propuesta del gobernador demócrata incluye un “detonante” automático para eliminar los recortes si el estado obtiene más dólares federales para la crisis de la COVID, trasladando la responsabilidad al Congreso para negociar otro paquete de estímulo.

No se sabe si los legisladores aceptarán los enormes recortes a Medi-Cal que el gobernador ha propuesto. Por ejemplo, el plan del Senado estatal preserva la financiación de Medi-Cal y supone que el Congreso aprobará otro proyecto de ley de estímulo.

Ambas cámaras de la legislatura deben llegar a un acuerdo y presentar su versión del presupuesto al gobernador antes del 15 de junio.

“Salvar estos programas es salvar vidas y ahorrar dinero”, indicó el legisador Jim Wood (demócrata de Santa Rosa), presidente del Comité de Salud de la Asamblea. “Corten estos programas y los costos aumentarán y se perderán vidas”.

Tanto los expertos como algunos legisladores temen que el enfoque de Newsom pueda poner en peligro los miles de millones de dólares, en fondos federales de emergencia para la salud, que ya están asignados a California.

Los estados que abandonan a los inscritos en Medicaid, o reducen sus beneficios, corren el riesgo de perder los pagos federales de salud adicionales autorizados por el Congreso esta primavera, expresó Edwin Park, experto en Medicaid y profesor de la Escuela McCourt de Política Pública de la Universidad de Georgetown.

“El gobierno federal ha dicho que no se puede reducir la elegibilidad ni cancelar o recortar los beneficios”, dijo Park, y señaló que los legisladores de Nueva York retrasaron los recortes de Medicaid del estado hasta después de que terminara la emergencia federal, para asegurarse de que recibirán la ayuda federal ahora.

Los Centros de Servicios de Medicare y Medicaid no respondieron a las solicitudes de comentarios. La guía publicada en su sitio web sugiere que los estados deben mantener intactos los programas de Medicaid.

Se espera que California reciba $5.1 mil millones en fondos federales adicionales para Medi-Cal hasta el 30 de junio de 2021, según el presupuesto que Newsom hizo público a mediados de mayo.

La administración Newsom no cree que los recortes presupuestarios de Medi-Cal le cuesten al estado el dinero federal adicional ya aprobado por el Congreso.

“Nunca hay una garantía hasta que hablemos con el gobierno federal. Así que hasta entonces, es difícil decir qué se va a hacer a nivel federal”, dijo Yang Lee, analista del Departamento de Finanzas del estado.

La administración Newsom calcula que unos dos millones de californianos se inscribirán en Medi-Cal para julio como resultado de la pandemia, lo que eleva la inscripción en el programa a 14.5 millones, más de un tercio de todos los californianos.

La administración estima $3,100 millones en gastos adicionales para cubrir a los nuevos inscritos. La Legislative Analyst’s Office cree que esa cifra representa un exceso de $750 millones, en parte porque los nuevos inscritos serán principalmente personas más jóvenes y saludables que no necesitan tanta atención como los mayores de bajos ingresos y las personas con discapacidades.

Para muchos de los inscritos, las propuestas de Newsom recortarían múltiples beneficios.

Cynde Soto, de 63 años, dijo que se sintió como si “alguien me hubiera dado un puñetazo en el estómago” cuando supo que el plan del gobernador recortaría el presupuesto de los Servicios de Apoyo en el Hogar. Esta residente de Long Beach, que es tetrapléjica,  teme que los recortes del estado la obliguen a ir a una residencia de mayores. Además, teme perder la atención dental y de visión de Medi-Cal si se aprueban los otros recortes de Newsom.

“Es una pesadilla. No sé qué voy a hacer”, comentó Soto. “¿Por qué siempre somos los primeros a los que golpean?”.

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By: Samantha Young
Title: Por qué los recortes en salud perjudican siempre a los californianos más vulnerables
Sourced From: khn.org/news/por-que-los-recortes-en-salud-perjudican-siempre-a-los-californianos-mas-vulnerables/
Published Date: Mon, 01 Jun 2020 12:46:49 +0000

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Ends-of-the-World Every Year Since 1970

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There always has been and always will be a reason not to invest or not to stay invested. This is all the mainstream media reports to us. Below you will find a list of some of the worst global events each year since 1970. I have some commentary to follow.

1970: War: US troops invade Cambodia.
1971: Civil Unrest: Anti-war militants march on Washington.
1972: Political: Start of Watergate Scandal.
1973: Economic: OPEC raises oil prices in response to US involvement abroad.
1974: Political: Nixon resigns as President of the United States.
1975: Political: Multiple assassination attempts on President Ford.
1976: World: Ebola virus.
1977: Political: Government shutdowns.
1978: Market: U.S. Dollar plunges to record low against many European currencies.
1979: World: Iranian militants seize the U.S. embassy in Teheran and hold hostages.
1980: Economic: Inflation spiked to a high of 14.76%.
1981: Political: President Reagan assassination attempt.
1982: Economic: Recession continues in the U.S. with nationwide unemployment of 10.8%.
1983: Economic: Unemployment in the U.S. reaches 12 million.
1984: Economic: 70 U.S. banks fail during the year.
1985: World: Multiple airplane hijackings around the world.
1986: World: Chernobyl Nuclear Power Station explodes.
1987: Market: DOW drops by 22.6% on October 22.
1988: Environment: Awareness of global warming and the greenhouse effect grows.
1989: Environment: Exxon Valdez dumps 11 million gallons of crude oil into Prince William Sound.
1990: World: Persian Gulf War starts.
1991: World: Mass shooting in Killeen, TX.
1992: Human Rights: Los Angeles riots following the death of Rodney King.
1993: Terrorism: World Trade Center bombing.
1994: World: Mass genocide in Rwanda.
1995: Terrorism: Oklahoma City bombing.
1996: Terrorism: Olympic Park bombing.
1997: World: Bird flu.
1998: World: Multiple U.S. embassy bombings.
1999: World: Columbine shooting.
2000: Economic: Start of the Dotcom Market Crash.
2001: Terrorism: Terrorist Attacks in NYC, DC & PA.
2002: Economic: Nasdaq bottomed after a 76.81% drop.
2003: World: The U.S. invades Iraq.
2004: World: The U.S. launches an attack on Falluja.
2005: World: Hurricane Katrina
2006: World: Bird flu.
2007: Economic: Start of the Great Recession.
2008: Economic: Great Recession continues.
2009: Economic: S&P bottomed after a 56.8% drop.
2010: Market: Flash crash.
2011: Market: Occupy Wall Street and S&P downgrades U.S. Debt.
2012: Political: Fiscal cliff.
2013: Political: Taper tantrum.
2014: World: Ebola virus.
2015: World: Multiple mass shootings.
2016: Political: Divided U.S. Presidential election.
2017: World: North Korea testing nuclear weapons.
2018: Economic: U.S. & China trade war.
2019: Economic: Student loan debt reaches an all-time high of $1.4 trillion.
2020: World: COVID-19.

While many of these events were undoubtedly terrible (and there are certainly others not named here that were worse), most of these were broadcast as end-of-the-world events for the stock market. Despite that attention, it is worth noting that these were, for the most part, one-time events. In other words, most faded into the newspapers of history. We moved on.

Obviously, some caused monumental shifts in the way the world works. Just think about how much air travel continues to be impacted by the events of 9/11. But, outside of the resulting inconveniences (if we want to call safety protocols inconveniences) associated with air travel, flying is safer than ever before.

Take a look at just about any of the events and you will find there are many that people will hardly remember. My point here isn’t that these events are to be ignored or that they were easy to stomach at the time, but that they have become a distant memory.

I want to also make the point that we should expect these types of negative events. As investors, we know these types of crises, economic catastrophes, and global phenomena are going to happen.

But in almost all cases, here is what we can say in the next breath – this too shall pass.

Will there be legal, humanitarian, economic, or some other aid required as a result of these events? Almost certainly the answer is yes, but that doesn’t mean it they won’t eventually fade into history.

Lastly, what’s worth noting is how the market has performed over these last 50 years despite the continual advertisements of the world crashing down around us. On January 2, 1970, the Dow Jones stood at 809 and the S&P at 90 -> those are not typos. These same indexes have grown (not including dividends) to 26,387 and 3,232 respectively. Amazing, no?

Perhaps what gets overlooked more than anything else is what separates the above one-time negative events from the positive stories that go largely ignored over our lifetimes. And that is a story worth telling. See the companion post below:

Unheralded Positive Events Every Year Since 1970

Stay the Course,
Ashby


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“To help 10 million people make better retirement decisions.”


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This post is not advice. Please see additional disclaimers.

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By: Ashby Daniels, CFP®
Title: Ends-of-the-World Every Year Since 1970
Sourced From: retirementfieldguide.com/ends-of-the-world-every-year-since-1970/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=ends-of-the-world-every-year-since-1970
Published Date: Tue, 04 Aug 2020 13:26:19 +0000

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Wildfire prone property insurance bill in California due for hearing

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The bill is expected to be heard in upcoming weeks as opposing sites prepare for major battle.

A new California bill, the outcomes of which will have a lot to say about coverage for wildfire prone property in the state, will soon be headed for hearing. The hearing is expected to be a heated one as strong opposing opinions have the opportunity to be voiced.

Opponents of this bill are calling it a direct attack on consumer protections in insurance.

That said, proponents of the bill claim it is the best method for making coverage available to wildfire prone property in California. The bill in question is Assembly Bill 2167. It was written by Assemblyperson Tom Daly (D-Anaheim). If it passes,it will create the Insurance Market Action Plan (IMAP) program. The IMAP program is meant to protect residential properties.

So far, AB 2167 has progressed quickly, when taking into consideration that a chunk of the legislature has been considerably restricted by pandemic crisis precautions. It was first presented in early June and backers have been saying that it was brought forward in good timing and that it has all the momentum it needs to be passed.

That said, AB 2167 has not been without opposition. In fact, it has faced considerable opposition, having been called an attack on Proposition 103, insurance consumer protection law. California Insurance Commissioner Ricardo Lara lobbed that argument at it, calling it an “insurance industry wish list, with nothing to help consumers,” and Consumer Watchdog, whose founder, Harvey Rosenfeld, was the original author of Proposition 103.

The insurance industry strongly supports the bill, saying it will help wildfire prone property coverage.

Insurance organizations such as the American Property Casualty Insurance Association and the Personal Insurance Federation both support AB 2167. The bill also has the support of the California Association of Counties (CSAC), as well as Fire Safe Councils of California, and the CalFIRE union.

The Consumer Federation of America, another watchdog organization, has predicted that if AB 2167 passes, it will cause 40 percent increases in insurance rates. On the other hand, insurance groups claim that the bill offers owners of wildfire prone property a greater opportunity for choice and competition among insurance companies based on coverage and premiums while avoiding the limitations and high costs associated with FAIR Plan coverage.

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By: Marc
Title: Wildfire prone property insurance bill in California due for hearing
Sourced From: www.liveinsurancenews.com/wildfire-prone-property-insurance-bill-in-california-due-for-hearing/8549884/
Published Date: Fri, 14 Aug 2020 09:00:14 +0000

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Retirement Planning

Is this the last hurrah for bonds?

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Recently, I have written quite a bit about the long-term return expectations for investing in bonds. See here, here, here and here.

Spoiler alert: I don’t think it’s good.

But long-term bonds this year have been quite an amazing story as the COVID pandemic has caused the Fed to take historically monumental actions. As a result, we’ve watched long-term Treasuries tear the roof off the market. For instance, a 20+ Year Treasury Bond ETF (name withheld for compliance purposes) is up more than 31% YTD as of July 31st.

That is insane!

But there is a good reason for this increase shown below.

The red circle shows a decrease in the 30-year Treasury rate of almost 40% over a span of six months. That’s practically unprecedented with only two periods (2008 and 1981-1982) having similar declines over such short periods.

But this begs the question: Is this the last hurrah for bonds as a driver of any meaningful return? Below is the 30-Year Treasury rate over the last 40+ years.

For what it’s worth, people have been forecasting the end of the bond bull market since 2012 (maybe even earlier) and yet it has continued despite those predictions. But at some point, the bond party will come to an end.

The Fed has been clear that they are going to keep rates stable until at least 2022 which means this may not change for a little while longer. Or in the near term, I could even see the high returns continuing if we experience pandemic economic shutdown round two.

But, I can’t see a world where this is the case for much longer than that – most importantly over the span of a 30-year retirement.

The official end of the bond bull market depends on a recovery from the pandemic economy as well as a few other factors causing rates to rise. But when they do, it seems likely to me that this may be the last great hurrah for bonds for quite some time.

The question is when to get off that train and that undoubtedly requires a personal answer.

Stay the Course,
Ashby


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By: Ashby Daniels, CFP®
Title: Is this the last hurrah for bonds?
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Published Date: Wed, 12 Aug 2020 13:47:16 +0000

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